山西重坐煤炭生产“中国第一”座次

    近两年，受经济增速放缓、产能过剩、需求低迷、进口煤炭增加、竞争加剧等不利因素影响，山西省煤炭行业持续低迷，山西煤炭经济运行面临的困难和下行压力依然较大，形势严峻。去年以来，山西省相继出台“煤炭20条”“煤炭新政17条”及停止征收相关规费等组合政策，并收到较好的效应，但大多数煤企经营困难、亏损严重的局面在短期内较难改变。

    山西全省煤炭价格呈阶梯式下滑态势，吨煤综合售价自今年4月份跌破400元后一路走低，8月份跌至367元，较2012年同期下跌191元。上半年，我省七大煤炭企业亏损面继续扩大，总计亏损达13亿元。受煤价下跌影响，山西省今年前8个月全省煤炭企业累计实现利润17.9亿元，同比减少121.7亿元，同比下降87.2％，高出全国平均降幅41个百分点。前三季度，山西的煤炭生产行业税收减少106.3亿元人民币，同比下降25.6%，七大煤企不得不多次减员减薪，以渡难关。

    随着煤炭行业脱困政策不断出台，煤企限产、进口关税恢复、清费立税等利好政策，山西煤炭经济迎来重大利好。

    2009年，因受2008年全球金融危机，以及山西全省煤炭资源整合等多因素影响，独领中国煤炭生产长达30年的“中国第一”山西煤炭年产量首次被内蒙古超越。5年之后，山西由于资源整合后，大型煤矿较多，再加上整合矿逐步投产，使得地方及重点整合型煤矿煤炭产量增加，产量再次超过内蒙古，重新坐上了“中国第一”的座次，夺回中国“产煤霸主”地位。山西省统计局数据显示，前三季度，山西省主要工业产品煤炭产量呈现上升，与去年同期相比，煤炭产量增长2.1%。据测算，山西省煤炭产量2014年1—9月累计完成71411万吨，同比增加1473万吨。内蒙古2014年1—9月煤炭产量及9月单月产量同比呈现负增长，且降幅环比均有所扩大。1—9月，内蒙古煤炭产量68913万吨，同比减产6198万吨，降幅8.3%。山西煤炭产量超过内蒙古2498万吨，居中国第一位。

    市场上，山西部分煤企恢复性上调了前期过低的动力煤价，上调幅度为10-20元/吨，同煤集团同步上调下水煤价格达到30元/
吨；多地区受大型煤企减产措施实施影响，当地供应下降，市场销售情况继续好转，部分煤企库存出现回落，库存压力有所缓解。11月3日发布的中国太原煤炭交易综合价格指数指数为81.26点，已实现了连续四期小幅上涨。

    山西煤炭市场持续性好转有待观察

    在国家一系列利好煤炭行业和煤炭市场的相关政策做出了详细规定情况下，山西煤炭市场能很快迎来根本性改变吗？对此，不能过于乐观，持续性则有待观察。

    首先，经济形势不稳定导致对煤需求降低.去年以来，中国经济增长面临一定压力；今年上半年增长乏力，经济持续下滑，三季度中国经济增长进一步放缓至7.3%，增速环比二季度回落0.2个百分点，创22个季度新低。规律和数据表明，中国经济周期已经从一个高速增长期转为一个平稳的中高速增长周期，未来中国经济将努力将增长保持在合理的区间。日前，在一年一度的中国经济预测秋季座谈会上，来自央行、财政部、工信部、国家统计局、国务院发展研究中心等多个部委系统人士比较中肯和客观对明年经济实现7%左右增速目标表示了高度的认同。相关研究表明，煤炭消费量同GDP增幅正相关。   

    其次，不断加剧的供大于求压力正在逐步“压垮”煤炭企业。多年来，煤炭行业备受投资者的青睐，资本源源不断地注入煤炭行业。煤炭产业发展的“黄金十年”吸引十多个行业进入该领域投资，仅自2006年至今的八年时间里，煤炭采选业固定资产投资累计就达3.1万亿之巨。大量资金涌入煤矿建设的后果之一就是导致整个行业出现严重的产能过剩，粗略估计，包括在建产能，目前我国煤炭产能已远超50亿吨。同时，随着近几年煤炭产能大量集中释放，导致全社会库存连续30多个月保持在3亿吨以上，因此未来很长一段时期，煤炭市场消化煤矿超前建设产能、消化库存，实现供需平衡将是一个艰难的过程。

    根据煤炭投资建设周期，中国煤炭产能将在2014年、2015年陆续释放，甚至可能在2016年达到峰值。

    第三，与大力发展可再生能源的基调不同，“十三五”强调清洁高效开发利用煤炭，并将制定煤炭消费总量中长期控制目标，发达地区进行煤炭减量替代，到2020年力争使煤炭占一次能源消费比重下降到62%以内。能耗下降和雾霾治理也使得煤炭的需求进一步降低。

    统计局最新公布的数据显示，前三季度，全国单位GDP能耗下降4.6%，这也是2009年以来下降幅度最大的一次。几大行业煤炭消费下降，今年前三季度，电力行业耗煤14.7亿吨，下降1.8%，钢铁行业耗煤4.7亿吨，下降1%。煤化工一度被煤炭企业普遍作为转型的第一选择。但资金投入巨大、回报不确定、产能过剩、环境污染等问题一直困扰着煤化工的发展，导致煤化工难以实现突围，煤化工产业几度停滞不前。加上原油、天然气等国际能源价格全部下行，新型煤化工对煤炭的需求同样堪忧。因此，在电力、钢铁、建材等行业耗煤逐步下降的形势下，煤炭消费增幅放缓甚至负增长将成为未来新常态。

    第四，让山西煤炭企业不堪重负的，还有企业本身的负债问题。由于全国煤炭行业继续放慢，山西经济受煤炭拖累影响大。煤价下跌、运行成本过高严重挫伤山西经济，今年前三季度山西地区生产总值（GDP）增长5.6%，比上半年的6.1%有所放慢。前三季度山西规模以上工业增速为4.1%，比上半年的4.5%增速放慢。如果从单月来看，则放慢态势更加明显。

    上半年山西五大煤炭集团负债率均在73%以上，负债总额6800亿元。同时，我省煤炭企业不堪重负还表现在，前几年山西煤矿改扩建、新建逐渐推进到120万吨门槛，因此需要更长的时间。据估算，新建、改扩建一个120万吨的煤矿需要的资金在5亿元，真正运作起来需要40亿元，可以说是海量资金。这恰恰是在现阶段让山西煤炭企业最为头疼的事情。

    第五，取消进口煤零关税措施的落地，削弱了进口煤炭的价格优势，为山西省煤炭带来了更加公平的市场环境。但是由于煤炭出口国的产出不断增加，而工业市场和新兴市场的需求低迷，煤价在过去的三年时间里锐降，供给过剩正在影响整个国际和国内煤炭市场。今年受全球经济持续低迷影响，国际煤炭市场并无好转，国际上煤炭市场供应充足，进口煤价格持续下跌，对国内煤的需求形成压力。由于供应过剩及中国需求下降，国际煤炭价格已跌至120美元/吨以下，为2007年以来最低水平。2013年我国全年仅煤炭进口数量就达3.3亿吨，同比增长超过13%。在煤炭下游产业消费乏力的情况下，直接影响了山西省及其他地区煤企的产销量及售价。

    国际能源署已经将截止到2018年的煤炭需求增长预期由2.6%降至2.3%，预计2014年全球海运动力煤市场将供应过剩1000万吨， 而焦煤供应过剩的数量将达到近1亿吨。煤炭企业期盼已久的进口煤关税政策终于调整。零关税政策被取消，无疑给煤炭市场注入了一针“强心剂”，受进口煤冲击的国内煤炭企业或许可以稍微喘口气。然而，从目前国内煤炭市场行情来看，虽然该项政策实施的目的在于限制煤炭进口，缓解国内供应压力，但这一救市政策还不足以改善整个煤炭市场。

    第六，不但是煤炭，石油这一世界头号能源产品今年也加入了“补跌”的行列。从6月份开始出于多种因素，国际油价持续下降。国际油价目前已经暴跌至每桶80美元以下，比6月份下调25%，近日更是创4年新低。预计今后一个时期，市场对原油继续看多的意愿继续降低，将令市场担心可能会爆发“价格战”；原油需求下降、油价低迷现象应该是不会改变的。将令市场担心可能会爆发“价格战”，

    根据经济领域的普遍规律，石油和煤炭在价格方面存在着绝对的“正对应”关系。当油价上涨时，从成本考虑，市场会转而选择价格更低廉的煤炭能源，由此带动煤价的上行；而当经济不景气或受其他因素影响，油价下调时，更多人转向石油，由此使得煤炭价格继续下行。当油价“跌跌不休”的同时，更深的关于山西煤炭的担忧就继续放大了。

    尽管国内煤炭产量、进口和价格出现了积极变化，但是煤炭市场需求低速增长与产能结构性过剩、进口煤保持高位的矛盾仍将是我国煤炭的常态。煤炭价格最终要由供求关系决定，在当前经济增速下降、节能减排和转型升级的大背景下，整个社会对煤炭需求呈现下降趋势，虽然下游用户的需求持续低迷，库存居高不下，可是一系列煤炭新政能给煤炭市场带来积极变化，受煤炭脱困政策的支持、季节性供需关系改善以及年底合同谈判的影响，年内国内动力煤价格继续走高的可能性较大，但是并不会带来煤炭市场、煤炭价格根本性的变化。目前全国违法违规建设生产、超能力生产、不安全生产的煤炭产能达到几亿吨。如果不严格依法依规组织生产，不把这部分产能产量压下来, 积极引导重点产煤省区和煤炭企业按照市场需求组织生产,以合理控制煤炭生产总量，就不可能在很大程度上缓解煤炭供大于求的问题,进而推动煤炭行业困难局面的改善。